اساس تفکر تحلیلگران سنتی تکنیکال - که با به کارگیری روشهای مختلف واکنش قیمت ها در نمودارهای سهام، شاخص و غیره را مورد بررسی قرار می دهند به این است که امکان کسب بازدهی از واکنش آیندهی قیمت ها ایجاد شود. خطوط روند، کانالها، سطح حمایت-مقاومت و تعدادی از الگوهای نموداری مانند سرو شانه، فنجان و دسته، سقفهای دوگانه - سه گانه و غیره بخشی از ابزارهای در دسترس تحلیلگران هستند.
در تکمیل این ابزارها تعداد زیادی از اندیکاتورها مانند باندهای بولینگر، میانگین های متحرک و ایچی موکو و یا اوسیلاتور هایی مثل MACD ، RSI و غیره نیز برای بررسی دقیق تر واکنش قیمتها مورد استفاده قرار می گیرد. با ترکیب یک یا چند ابزار تکنیکی، تحلیلگران قادر به تصمیم گیری در مورد واکنش های احتمالی قیمت سهام و شاخص های مورد مطالعه خواهند بود.
اما نظریه موجی الیوت عموما برای پیش بینی جهت آینده قیمت مورداستفاده قرار می گیرد. امواج الیوت بر این مفهوم استوار است که حرکات قیمت در بازار سهام نتیجه آخرین اخبار نیست، بلکه در واقع محصول مستقیم نگرش جمعی شرکت کنندگان بازار است. امواج الیوت نشان میدهد که چگونه روانشناسی توده ها از بدبینی به خوش بینی در یک توالی طبیعی نوسان می کند. این روانشناسی توده ها برآیند نظرات صدها هزار نفر از سرمایه گذاران است و فشارسنجی برای ارزیابی تحرکات قیمت محسوب می شود.
این روش یک رویکرد محاسباتی نیست، بلکه به روند تاریخی بازارهای مالی نگاه می کند و بر این فرض استوار است که تاریخ تکرار می شود. چرا این چرخه های تکراری رخ می دهد؟ دلیل آن روانشناسی توده ها در بازارهای مالی است.|
سرمایه گذاران این بازارها به طور گسترده ای امیدواری ها و نگرانی های خود را به اشتراک می گذارند؛ به این معنی که آنها اغلب به اخبار و رویدادهای اقتصادی واکنش توده ای نشان می دهند. در نتیجه قیمت ها در این بازارهای مالی متحمل نوسانات رو به بالا و رو به پایین زیادی می شود که به عنوان امواج شناخته شده است.